Muuntajien toimintaperiaate perustuu sähkömagneettisen induktion periaatteeseen. Kun käämiin syötetään vaihtovirtajännite, virta kulkee käämin läpi muodostaen magneettivuon, joka indusoi sähkömotorista voimaa ensiö- ja toisiokäämeissä, jolloin saavutetaan jännitteen muunnos. Muuntajan ydinkomponentteja ovat rautasydän ja käämit. Rautasydän toimii päämagneettisena piirinä, kun taas käämit siirtävät energiaa sähkömagneettisen induktion kautta.
Muuntajan perusrakenne sisältää rautasydämen, käämin, öljysäiliön, jäähdytyslaitteen, eristysholkin ja suojalaitteen. Rautasydän on muuntajan mekaaninen runko, joka vastaa magneettivuon johtamisesta; Käämitys vastaa virran johtamisesta. Polttoainesäiliötä käytetään täyttämiseen ja mekaanisen tuen tarjoamiseen, mutta se toimii myös jäähdytysjärjestelmänä; Eristetyt holkit eristävät muuntajan johdot öljysäiliöstä; Suojalaite suojaa muuntajaa vaurioilta.
Muuntajalla on laaja valikoima sovelluksia, ja ne voidaan jakaa tehomuuntajiin, erikoismuuntajiin, instrumenttimuuntajiin, pienitehomuuntajiin ja impedanssimuuntajiin niiden eri käyttötarkoitusten mukaan. Tehomuuntajia käytetään siirtoon ja jakeluun, erikoismuuntajia käytetään erityisiin tehovaatimuksiin, instrumenttimuuntajia käytetään mittauksiin, pienitehoisia muuntajia käytetään automaattisissa ohjausjärjestelmissä ja impedanssimuuntajia käytetään viestintäjärjestelmissä.
